0
نقره نزدیک به اوج ۱۴ ساله
بهای نقره روز سه‌شنبه اندکی پایین‌تر از ۴۴ دلار در هر اونس معامله شد و همچنان در نزدیکی بالاترین سطح ۱۴ سال اخیر باقی ماند. معامله‌گران چشم به سیاست‌های آتی فدرال رزرو آمریکا دوخته‌اند. برخی از مقامات این بانک نسبت به ادامه کاهش نرخ بهره محتاطانه عمل کرده و به نشانه‌های ثبات در تورم اشاره کردند، در حالی که «استفن میران» عضو جدید هیات‌مدیره هشدار داد سیاست‌های کنونی بیش از حد سختگیرانه بوده و بدون کاهش بیشتر، بازار کار را در معرض خطر قرار می‌دهد.
حالا همه منتظر سخنرانی «جروم پاول» رئیس فدرال رزرو و همچنین انتشار شاخص تورم PCE در روز جمعه هستند. از سوی دیگر، محدودیت عرضه و تقاضای پرقدرت از سوی صنایع خورشیدی، خودروهای برقی و الکترونیک، چشم‌انداز صعودی قیمت نقره را تقویت کرده است.
سقوط روغن پالم به کف ۶ هفته‌ای
قیمت معاملات آتی روغن پالم مالزی حدود ۳.۵ درصد افت کرد و به زیر ۴,۲۳۰ رینگیت در هر تن رسید و کمترین سطح شش هفته گذشته را ثبت کرد. این کاهش پس از پیش‌بینی شورای روغن پالم مالزی رخ داد که قیمت‌ها را در محدوده ۴,۲۰۰ تا ۴,۵۰۰ رینگیت در هفته‌های آینده برآورد کرده بود. عرضه جهانی روغن‌های نباتی همچنان محدود است اما ضعف تقاضا فشار نزولی وارد کرده است.
همچنین افت قیمت سایر روغن‌های خوراکی در بورس‌های دالیان و شیکاگو این روند را تشدید کرد. برداشت محصول در سپتامبر و اکتبر به اوج خود می‌رسد و ذخایر پایان ماه اوت نیز نسبت به جولای ۴.۲ درصد افزایش یافت. با این حال، تضعیف ارزش رینگیت و افزایش صادرات (بیش از ۸ درصد رشد در ۲۰ روز اول سپتامبر) مانع از افت بیشتر شد. در هند، بزرگ‌ترین خریدار روغن پالم، تقاضا پیش از فصل جشن‌های میانه اکتبر همچنان بالاست و واردات سپتامبر احتمالاً از ۸۰۰ هزار تن فراتر می‌رود.
رکوردشکنی طلا با چشم‌انداز کاهش نرخ بهره
طلا روز سه‌شنبه با عبور از مرز ۳,۷۵۰ دلار در هر اونس، رکورد تازه‌ای ثبت کرد. دلیل اصلی این رشد، انتظار برای کاهش بیشتر نرخ‌های بهره در آمریکا و تضعیف دلار بود. فدرال رزرو هفته گذشته نرخ‌ها را کاهش داد و سیگنال داد که این روند ادامه خواهد داشت، چرا که بازار کار با ضعف روبه‌روست. سرمایه‌گذاران اکنون دو کاهش دیگر ۰.۲۵ درصدی تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند.
«استفن میران» عضو تازه‌وارد فدرال رزرو هم هشدار داد که نرخ‌ها بیش از حد بالاست و در صورت عدم کاهش جدی، بازار کار آسیب خواهد دید. اما سه مقام دیگر فدرال رزرو نسبت به این دیدگاه محتاطانه واکنش نشان دادند و تاکید کردند با وجود تورم بالا باید جانب احتیاط رعایت شود. حالا بازارها با دقت منتظر سخنان «جروم پاول» و همچنین انتشار شاخص PCE هستند.
ادامه سقوط نفت
بهای نفت خام آمریکا (WTI) روز سه‌شنبه با افتی دیگر به زیر ۶۲ دلار در هر بشکه رسید و برای پنجمین جلسه پیاپی کاهش یافت. نگرانی از عرضه‌های فراوان همچنان بر بازار سایه انداخته است. گزارش‌ها حاکی از آن است که عراق به‌زودی صادرات نفت از مسیر کردستان را از سر خواهد گرفت؛ صادراتی که بیش از دو سال به دلیل اختلافات پرداختی متوقف بود و اکنون می‌تواند روزانه حدود ۲۳۰ هزار بشکه به بازار جهانی اضافه کند. عراق همچنین سطح صادرات خود را تحت توافق اوپک‌پلاس افزایش داده و انتظار می‌رود در سپتامبر بین ۳.۴ تا ۳.۴۵ میلیون بشکه در روز صادر کند.
در عرصه ژئوپلیتیک نیز تنش‌ها ادامه دارد؛ ناتو، روسیه را به نقض حریم هوایی استونی و لهستان متهم کرد و بریتانیا هشدار داد چنین اقداماتی می‌تواند خطر درگیری نظامی را افزایش دهد. در خاورمیانه نیز تنش‌ها بالا بود، چرا که ده‌ها کشور در سازمان ملل رسماً فلسطین را به رسمیت شناختند، در حالی که جنگ غزه و گسترش شهرک‌سازی اسرائیل در کرانه باختری ادامه دارد.
به‌روزرسانی کالاهای کشاورزی: سقوط ۴ درصدی کاکائو
بزرگ‌ترین بازندگان بازار کشاورزی: کاکائو (۴- درصد)، جو دوسر (۳.۷۳- درصد) و آب پرتقال (۲.۴۷- درصد). در مقابل، بیشترین رشد متعلق به کره با ۰.۸۷ درصد افزایش بود.
به‌روزرسانی فلزات: افت ۳.۵ درصدی سیلیکون
بزرگ‌ترین بازندگان بخش فلزات: سیلیکون (۳.۵۱- درصد) و سنگ‌آهن چین (۰.۸۶- درصد). در مقابل، نقره با رشد ۲.۱۰ درصدی و طلا با ۱.۶۱ درصد رشد در صدر قرار گرفتند.
به‌روزرسانی انرژی: افت ۳ درصدی گاز طبیعی
بزرگ‌ترین بازندگان بخش انرژی: گاز طبیعی (۳.۰۲- درصد)، اتانول (۱.۸۲- درصد)، گاز طبیعی آلمان THE (۱.۳۹- درصد)، نفت برنت (۰.۱۷- درصد) و نفت خام WTI (۰.۱۴- درصد). در سوی دیگر، زغال‌سنگ کک (۱.۵۶+ درصد)، اورانیوم (۱.۳۰+ درصد) و بنزین (۰.۶۲+ درصد) بیشترین رشد را داشتند.
نتیجه‌گیری
بازار کالاها این روزها درگیر تضادهایی جدی است؛ از یک‌سو، طلا و نقره با حمایت تقاضا و سیاست‌های پولی صعود می‌کنند، در حالی که نفت و برخی محصولات کشاورزی تحت فشار عرضه و ضعف تقاضا عقب‌نشینی دارند. تنش‌های ژئوپلیتیک و سیاست‌های فدرال رزرو همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر آینده خواهند داشت.
جدول ارائه‌شده، همبستگی بین دارایی‌ها و کالاهای مختلف را نمایش می‌دهد. ضرایب همبستگی عددی بین -1 تا +1هستند که:
- عدد نزدیک به +1 نشان‌دهنده همبستگی مثبت قوی (حرکت هم‌جهت دو دارایی) است. >>سبز پر رنگ<<
- عدد نزدیک به -1 بیانگر همبستگی منفی قوی (حرکت در جهت مخالف) است. >>قرمز پر رنگ<<
- عدد نزدیک به 0 نشانه‌ای از همبستگی ضعیف یا بی‌معنا میان آن دو دارایی است. >>خاکستری<<
طیف رنگی هم برای جدول در نظر گرفتیم تا با یک نگاه اطلاعات مورد نظر خود را دریافت کنید. این طیف از قرمز پر رنگ که همبستگی منفی قوی هست شروع میشود و تا سبز پر رنگ که همبستگی مثبت قوی هست ادامه میابد.
نکات کلیدی و استراتژیک
- اگر به دنبال تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری هستید، انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا نزدیک به صفر با یکدیگر، می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
- دارایی‌هایی با همبستگی بسیار بالا، گرچه می‌توانند در دوره‌های رونق سود خوبی بدهند، اما در زمان بحران با هم سقوط می‌کنند.
- توجه به روابط بین‌کالایی، برای تحلیل بین‌بازاری (Intermarket Analysis) اهمیت حیاتی دارد.
این داده‌های گرداوری شده توسط تحلیلگرام، یک منبع ارزشمند برای دسترسی به داده‌های به روزرسانی شده درباره قیمت‌های کالا و ارز است.
همانطور که در تصویر قابل مشاهده می‌باشد، کالاها بر اساس ستون “درصد تغییر هفتگی” مرتب شده است.
پایان مطلب/
نظرات شما