بازارهای جهانی در تلاطم؛ افت فلزات، صعود انرژی و تصمیم‌های شوک‌آور هند و چین

0

📉 سقوط سنگ‌آهن؛ ضربه‌ای دیگر از سوی اقتصاد چین

قیمت آتی سنگ‌آهن با کاهش نزدیک به ۱٪ به 96 دلار در هر تن رسید و به پایین‌ترین سطح در هشت ماه اخیر نزدیک شد. این افت، ناشی از داده‌های ناامیدکننده اقتصادی چین بود؛ جایی‌که یک نظرسنجی خصوصی نشان داد فعالیت‌های صنعتی چین در ماه مه به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو سال اخیر رسیده است.
هم‌زمان، گزارش‌هایی مبنی بر احتمال ممنوعیت پیش‌فروش مسکن توسط توسعه‌دهندگان املاک در چین، نگرانی‌ها را تشدید کرد؛ اقدامی که می‌تواند بحران نقدینگی را در این بخش افزایش داده و منجر به کاهش تقاضا برای فولاد شود—و این یعنی افت بیشتر مصرف جهانی سنگ‌آهن.
از سوی دیگر، تنش‌های تجاری فزاینده بین آمریکا و چین نیز فضای بازار را سنگین‌تر کرده است. چین ادعای رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر نقض توافق موقت تجاری را رد کرده و تهدید به اقدامات تلافی‌جویانه نموده است.

🛢️ جهش روغن پالم؛ هند تعرفه واردات را نصف کرد

قیمت آتی روغن پالم مالزی بیش از ۲٪ افزایش یافت و به بالای 934 دلار در هر تن رسید. این جهش پس از تصمیم هند برای کاهش ۵۰٪ تعرفه واردات روغن‌های خوراکی خام، از جمله روغن پالم، سویا و آفتابگردان، رقم خورد—تلاشی برای کنترل تورم داخلی و تأمین ذخایر مواد غذایی.
این سیاست صادرات مالزی را تقویت خواهد کرد. همچنین، آمار نشان می‌دهد که صادرات مالزی در بازه اول تا بیست‌وپنجم مه بین ۷.۳٪ تا ۱۱.۶٪ افزایش یافته است.
با این حال، قیمت‌ها هنوز نتوانسته‌اند از پایین‌ترین سطح هفت‌ماهه در اوایل مه فاصله بگیرند. موجودی انبارها نیز در آوریل با جهشی ۱۹.۴ درصدی به ۱.۸۷ میلیون تن رسید که می‌تواند مانعی برای رشد بیشتر قیمت‌ها باشد—مگر آنکه با تقاضای قوی‌تر یا مداخلات سیاستی همراه شود.

⚙️ نیکل در تنگنای عرضه و تقاضا؛ سکون در بازار فلزات پایه

قیمت نیکل به حدود ۱۵,۰۰۰ دلار در هر تن کاهش یافت و در دامنه‌ای محدود در نوسان ماند—نزدیک به پایین‌ترین سطح چهار سال اخیر (۱۴,۱۵۰ دلار در آوریل). با وجود تلاش‌های اندونزی برای استانداردسازی تولید پایدار از طریق راه‌اندازی نخستین مجمع ESG ملی، نگرانی از مازاد عرضه همچنان بر بازار سایه افکنده است.
گرچه این ابتکار می‌تواند در بلندمدت عرضه را محدود کند، اما در کوتاه‌مدت تولید همچنان قوی است. اندونزی با وجود کاهش سهمیه استخراج نیکل به ۱۵۰ میلیون تن، هنوز بازار را در اختیار دارد. از چهار ذوب‌خانه در ده سال پیش، اکنون به ۴۴ رسیده است.
در کنار این تحولات، عدم اطمینان درباره تعرفه‌های آمریکا نیز فشار بیشتری بر بازار فلزات پایه وارد کرده است.

🧲 سقوط مس؛ رکود تولید چین بازار را لرزاند

قیمت آتی مس بیش از ۲٪ کاهش یافت و به حدود 10،406دلار در هر تن رسید—حرکتی معکوس نسبت به جهش ۵٪ روز دوشنبه. دلیل اصلی این افت، داده‌های ضعیف صنعتی چین بود؛ جایی که تولید کارخانه‌ها برای دومین ماه پیاپی کاهش یافت و سفارش‌های صادراتی جدید نیز با شتاب بیشتری افت کردند.
نگرانی‌ها از تشدید تعرفه‌های آمریکا و احتمال ورود مس به فهرست کالاهای تحریمی، مزید بر علت شد. هم‌زمان، رئیس‌جمهور ترامپ تهدید کرده که تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم را به ۵۰٪ افزایش می‌دهد و تحقیقات درباره واردات مس نیز در جریان است.

⚠️ طلا عقب‌نشینی کرد؛ دلار کمی جان گرفت

قیمت طلا به زیر ۳,۳۷۰ دلار در هر اونس رسید و از اوج چهار هفته‌ای خود عقب‌نشینی کرد. این افت پس از رشد ۲.۸٪ در روز دوشنبه رخ داد—بزرگ‌ترین رشد روزانه طلا از ۶ مه تاکنون. افزایش نسبی ارزش دلار آمریکا عامل اصلی فشار بر قیمت طلا بود.
بازارها اکنون چشم به دیدار احتمالی میان رؤسای جمهور آمریکا و چین دارند، که ممکن است نقطه عطفی در تنش‌های تجاری اخیر باشد.

🛢️ نفت در مسیر صعود؛ تنش‌ها و حوادث عرضه را تهدید می‌کنند

قیمت نفت خام WTI به حدود ۶۳.۱ دلار در هر بشکه افزایش یافت و برای دومین روز پیاپی رشد کرد. دلیل این روند صعودی، نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی بود—از جمله گفت‌وگوهای بی‌ثمر صلح بین روسیه و اوکراین و مخالفت ایران با پیشنهاد هسته‌ای آمریکا.
هم‌چنین، وقوع آتش‌سوزی در آلبرتا، کانادا، منجر به تعطیلی موقت برخی تأسیسات نفت و گاز شد. در همین حال، اوپک‌پلاس اعلام کرد که سطح افزایش تولید خود در ماه ژوئیه را تغییر نخواهد داد.

🌾 تازه‌ترین تحولات بازار کالاهای کشاورزی

بازندگان بزرگ:
کانولا با افت شدید ۳.۵۲٪، روغن آفتابگردان با ۳.۳۷٪ و کاکائو با ۲.۸۶٪ در صدر کاهش‌ها بودند.

برندگان برجسته:
پنبه (۱.۶۷٪)، چوب ساختمانی (۱.۲۲٪) و گندم (۰.۷۰٪) افزایش قیمت را تجربه کردند.

🪙 نوسانات فلزات: نقره درخشان، سنگ‌آهن تیره
پُررونق‌ترین فلزات:
نقره با جهشی ۵.۲۸٪، مس با ۳.۲۷٪ و طلا با ۳.۰۱٪ در صدر قرار گرفتند.

بزرگ‌ترین بازنده:
سنگ‌آهن با سقوط ۳.۲۰٪

🔥 انرژی؛ گاز طبیعی اوج گرفت

افزایشی‌ها:
گاز طبیعی با ۸.۳۴٪ رشد، پیشتاز بازار انرژی بود. نفت خام WTI با ۳.۷۰٪ و نفت برنت با ۳.۶۹٪ نیز صعودی بودند.

کاهش‌یافته:
تنها بازنده در این گروه، اتانول با افتی ۰.۵۷٪ بود.

جدول ارائه‌شده، همبستگی بین دارایی‌ها و کالاهای مختلف را نمایش می‌دهد. ضرایب همبستگی عددی بین -1 تا +1هستند که:

• عدد نزدیک به +1 نشان‌دهنده همبستگی مثبت قوی (حرکت هم‌جهت دو دارایی) است. >>سبز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به -1 بیانگر همبستگی منفی قوی (حرکت در جهت مخالف) است. >>قرمز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به 0 نشانه‌ای از همبستگی ضعیف یا بی‌معنا میان آن دو دارایی است. >>خاکستری<<

طیف رنگی هم برای جدول در نظر گرفتیم تا با یک نگاه اطلاعات مورد نظر خود را دریافت کنید. این طیف از قرمز پر رنگ که همبستگی منفی قوی هست شروع میشود و تا سبز پر رنگ که همبستگی مثبت قوی هست ادامه میابد.

نکات کلیدی و استراتژیک

• اگر به دنبال تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری هستید، انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا نزدیک به صفر با یکدیگر، می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
• دارایی‌هایی با همبستگی بسیار بالا، گرچه می‌توانند در دوره‌های رونق سود خوبی بدهند، اما در زمان بحران با هم سقوط می‌کنند.
• توجه به روابط بین‌کالایی، برای تحلیل بین‌بازاری (Intermarket Analysis) اهمیت حیاتی دارد.

این داده‌های گرداوری شده توسط تحلیلگرام، یک منبع ارزشمند برای دسترسی به داده‌های به روزرسانی شده درباره قیمت‌های کالا و ارز است.

همانطور که در تصویر قابل مشاهده می‌باشد، کالاها بر اساس ستون “درصد تغییر هفتگی” مرتب شده است.

پایان مطلب/