رقص کالاها در بازار جهانی؛ از درخشش طلا تا سقوط بنزین

0

طلای درخشان در سایه دلارِ کم‌فروغ

روز دوشنبه، قیمت طلا با جهشی ملایم به حدود 3286 دلار در هر اونس رسید؛ دلیل اصلی این صعود، افت ارزش دلار آمریکا بود. بازارها در انتظارند تا ببینند گفتگوهای تجاری میان آمریکا و چین چه سرنوشتی خواهد داشت. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، روز یکشنبه از تمایل پکن برای توافق سخن گفت، هرچند جزئیاتی ارائه نکرد. چین نیز اعلام کرده آغاز مذاکرات منوط به کنار رفتن تعرفه‌های یکجانبه آمریکاست. در این میان، نگاه سرمایه‌گذاران به جلسه فدرال رزرو دوخته شده که انتظار می‌رود نرخ بهره را ثابت نگه دارد، حتی اگر ترامپ بر کاهش آن اصرار بورزد.

افت چشمگیر روغن پالم، در سایه رشد تولید

قیمت معاملات آتی روغن پالم مالزی بیش از دو درصد سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح در ۷ ماه اخیر، یعنی زیر 901 دلار در هر تن رسید. دلیل اصلی این افت، افزایش تولید و موجودی‌ها در ماه آوریل است؛ پیش‌بینی می‌شود تولید ۱۶.۹ درصد نسبت به مارس افزایش یابد. با وجود نشانه‌هایی از آرام‌تر شدن فضای تجاری میان چین و آمریکا، بازار هنوز با احتیاط پیش می‌رود. در بخش صادرات، برآورد می‌شود ارسال محموله‌ها بین ۱۳.۸ تا ۱۴.۸ درصد رشد داشته باشد. همچنین خریداران چینی و هندی ممکن است در ماه‌های آتی ذخایر خود را برای تقاضای تابستانی بازیابی کنند.

مس، بر موج دلار ضعیف‌تر بالا می‌کشد

روز دوشنبه، قیمت مس به حدود 10341 دلار در هر تن رسید و برای سومین روز پیاپی رشد کرد. ضعف دلار آمریکا، ناشی از تنش‌های تجاری، عامل اصلی این رشد بود. ترامپ اعلام کرده این هفته قصد مکالمه با رئیس‌جمهور چین را ندارد، اما از آمادگی برای کاهش تعرفه‌ها سخن گفت. از سوی دیگر، چین آغاز مذاکرات را مشروط به لغو تعرفه‌ها دانسته است. در کنار این عوامل، گزارش مثبت اشتغال در آمریکا نیز اعتماد به تقاضای صنعتی را تقویت کرده است.

نقره درخشان‌تر می‌شود؛ دلاری که فرو می‌ریزد، تجارتی که گنگ است

نقره هم‌پای دیگر فلزات گران‌بها، در روز دوشنبه بیش از یک درصد افزایش قیمت را تجربه کرد و به ۳۲.۴۰ دلار در هر اونس رسید. این رشد، پس از افت هفته گذشته و در پی کاهش ارزش دلار، رخ داد. عدم قطعیت در روابط تجاری چین و آمریکا همچنان سایه‌ای سنگین بر بازارها انداخته است. هم‌زمان، سرمایه‌گذاران با نگرانی به جلسه فدرال رزرو چشم دوخته‌اند، جایی که نرخ‌ها احتمالاً بدون تغییر باقی می‌ماند. در این فضای پرابهام، نقره همچون پناهگاهی امن، باردیگر مورد توجه قرار گرفته است.

بنزین آمریکا به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر رسید

قیمت آتی بنزین در آمریکا به کمتر از ۱.۹۹ دلار در هر گالن سقوط کرد؛ پایین‌ترین نرخ طی سه هفته اخیر. عرضه جهانی به لطف افزایش تولید اوپک پلاس، در حال اوج‌گیری است. در حالی که بهار معمولاً فصل رشد قیمت بنزین است، کاهش قیمت نفت خام و نگرانی‌ها از رکود اقتصادی، روند را معکوس کرده است. با این حال، کاهش متوالی ذخایر بنزین در آمریکا—برای نهمین هفته پیاپی—نشانه‌ای از محدودیت عرضه در بازار داخلی است.

نفت گرمایش در ایالات متحده به پایین‌ترین قیمت از اوت ۲۰۲۱ رسید

با فشار عرضه جهانی و نگرانی‌های مربوط به رکود، نفت گرمایش آمریکا به ۱.۹۷ دلار در هر گالن رسید. این کمترین قیمت از اوت ۲۰۲۱ تاکنون است. اوپک پلاس بار دیگر تولید خود را افزایش داده و بازار با مازاد مواجه شده است. اگرچه هفته گذشته ذخایر سوخت آمریکا افزایش یافت، اما همچنان تردیدها درباره آینده تقاضا، قیمت‌ها را زیر فشار گذاشته است.

نوسان قیمت گاز طبیعی اروپا در نزدیکی کف ۹ ماهه

قیمت گاز طبیعی در بازار TTF اروپا در محدوده ۳۲ تا ۳۳ یورو به ازای هر مگاوات‌ساعت در نوسان است. در حالی‌که اتحادیه اروپا احتمال کاهش هدف ذخیره‌سازی گاز پیش از زمستان را بررسی می‌کند، برخی کشورها مانند آلمان از هم‌اکنون هدف خود را کاهش داده‌اند. در همین حال، گمانه‌زنی‌ها درباره صلح احتمالی در اوکراین با میانجی‌گری آمریکا نیز می‌تواند بر بازار انرژی تأثیرگذار باشد. با وجود این، روسیه همچنان بخش مهمی از گاز اروپا را تأمین می‌کند.

نگاهی گذرا به برندگان و بازندگان بازار کالاها

فلزات:

• نقره: +1.02٪
• مس: +1.01٪
• طلا: +0.78٪

انرژی:

• بیشترین سقوط: نفت خام WTI (-2.50٪)، برنت (-2.27٪)، بنزین (-1.71٪)
• بیشترین رشد: گاز طبیعی (+2.03٪)، گاز طبیعی اروپا TTF (+1.04٪)

کشاورزی:

• بیشترین رشد: آب پرتقال (+15.90٪)، لاستیک (+0.65٪)
• بیشترین افت: روغن پالم (-1.68٪)، برنج (-1.48٪)، سویا (-0.56٪)

جدول ارائه‌شده، همبستگی بین دارایی‌ها و کالاهای مختلف را نمایش می‌دهد. ضرایب همبستگی عددی بین -1 تا +1هستند که:

• عدد نزدیک به +1 نشان‌دهنده همبستگی مثبت قوی (حرکت هم‌جهت دو دارایی) است. >>سبز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به -1 بیانگر همبستگی منفی قوی (حرکت در جهت مخالف) است. >>قرمز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به 0 نشانه‌ای از همبستگی ضعیف یا بی‌معنا میان آن دو دارایی است. >>خاکستری<<

طیف رنگی هم برای جدول در نظر گرفتیم تا با یک نگاه اطلاعات مورد نظر خود را دریافت کنید. این طیف از قرمز پر رنگ که همبستگی منفی قوی هست شروع میشود و تا سبز پر رنگ که همبستگی مثبت قوی هست ادامه میابد.

نکات کلیدی و استراتژیک

• اگر به دنبال تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری هستید، انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا نزدیک به صفر با یکدیگر، می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
• دارایی‌هایی با همبستگی بسیار بالا، گرچه می‌توانند در دوره‌های رونق سود خوبی بدهند، اما در زمان بحران با هم سقوط می‌کنند.
• توجه به روابط بین‌کالایی، برای تحلیل بین‌بازاری (Intermarket Analysis) اهمیت حیاتی دارد.

این داده‌های گرداوری شده توسط تحلیلگرام، یک منبع ارزشمند برای دسترسی به داده‌های به روزرسانی شده درباره قیمت‌های کالا و ارز است.

همانطور که در تصویر قابل مشاهده می‌باشد، کالاها بر اساس ستون “درصد تغییر هفتگی” مرتب شده است.

پایان این مطلب