رقص بازار در طوفان خبرها؛ از لغزش پالم و نفت تا درخشش گاز و طلای بی‌پناه

0

افت آرام روغن پالم در سایه باران و بازارهای جهانی

بهای آتی روغن پالم مالزی برای دومین روز پیاپی کاهش یافت و به زیر 924 دلار در هر تن رسید؛ کاهشی که ریشه در افزایش تولید ماه مارس داشت—افزایشی که پس از تأخیر در برداشت به دلیل بارش‌های سیل‌آسا و طغیان رودها در فوریه روی داد. در همین حال، ذخایر نیز به ۱.۵۶ میلیون تن رسید، که نخستین رشد طی هفت ماه اخیر به شمار می‌رود.

بازار در حالی در نوسان است که سیگنال‌های متضادی از سوی قدرت‌های جهانی مخابره می‌شود؛ پکن گزارش‌هایی مبنی بر مذاکره برای کاهش تعرفه‌ها را رد کرد، و در سوی دیگر، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، توپ را در زمین چین انداخت و گفت گام بعدی به آن کشور بستگی دارد. با این حال، داده‌های صادراتی همچنان نقطه امیدی هستند؛ گزارش‌ها نشان می‌دهد که میزان صادرات روغن پالم از اول تا بیست‌وپنجم آوریل با ۱۳.۸ درصد افزایش، به ۱۴.۸ درصد رسیده است.

در هند، بزرگ‌ترین واردکننده جهان، پس از ماه‌ها رکود در خرید، اکنون نشانه‌هایی از افزایش تقاضا به چشم می‌خورد؛ افت قیمت و مزایای اقتصادی روغن پالم نسبت به سویا، خرید را بار دیگر جذاب کرده است. هند در مارس ۴۲۴.۶ هزار تن روغن پالم وارد کرد—افزایشی ۱۳.۷ درصدی نسبت به فوریه، گرچه هنوز ۳۸ درصد کمتر از مدت مشابه سال گذشته.

طلای بی‌پناه در سکوت جنگ تجاری

در میانه کاهش تنش‌های تجاری و افول نیاز به دارایی‌های امن، طلا نیز در مسیر نزول قرار گرفت و روز سه‌شنبه به حدود 3315 دلار در هر اونس رسید. اظهارات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، مبنی بر اینکه شرکای تجاری ایالات متحده «پیشنهادهای خوبی» ارائه داده‌اند، و تلاش چین برای کاستن از تعرفه برخی کالاهای آمریکایی، همگی حکایت از تمایل به آشتی دارند.

در این میان، زمزمه‌هایی از کاستن تأثیر تعرفه‌های خودرویی از سوی ترامپ شنیده می‌شود. نگاه‌ها اکنون به گزارش‌های اقتصادی آمریکا دوخته شده—از جمله تخمین اولیه رشد اقتصادی سه‌ماهه اول، نرخ تورم PCE در مارس، و آمار اشتغال در آوریل—که همگی می‌توانند پرده از آینده سیاست‌های فدرال رزرو بردارند.

نفت در لغزش دوباره، در بازی مبهم قدرت‌ها

نفت خام WTI روز سه‌شنبه نیز روند نزولی‌اش را ادامه داد و به نزدیکی ۶۱.۴ دلار در هر بشکه رسید. تردیدها درباره مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین و همچنین نگرانی‌ها از مازاد عرضه جهانی، بر بازار سایه افکنده است. سخنان بسنت که تأکید داشت کاهش تنش‌ها به چین بستگی دارد، به ابهامات دامن زد.

تحلیلگران در حال بازنگری در پیش‌بینی‌های خود هستند؛ بارکلیز بهای برنت در سال ۲۰۲۵ را ۴ دلار کاهش داده و به ۷۰ دلار رسانده است. افزون بر این، گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش دوباره تولید توسط اعضای اوپک پلاس در نشست پیش‌رو، بازار را متزلزل کرده است. از سوی دیگر، چشم‌ها به گفت‌وگوهای هسته‌ای میان تهران و واشنگتن دوخته شده، که اگر به نتیجه برسد، می‌تواند سیلابی از عرضه را به بازار جهانی تزریق کند.

بازار جهانی کالاها: شگفتی برنج و جهش گاز طبیعی

در بازار کالاهای کشاورزی، برنج با افت چشمگیر ۱۱.۸۷ درصدی عنوان بزرگ‌ترین بازنده را از آن خود کرد، در حالی که پنیر نیز با کاهش ۴.۵۷ درصدی در جایگاه دوم ایستاد. اما در سوی دیگر، آب پرتقال با رشد ۴.۷۸ درصدی درخشید و کلزا (۳.۷۲٪) و قهوه (۲.۲۳٪) در مسیر صعودی قرار گرفتند.

در بخش فلزات، پلاتین با افزایش ۲.۰۴ درصدی پیشتاز بود، و پس از آن میلگرد فولادی، سنگ‌آهن و حتی طلا نیز با رشد اندک در صف افزایشی‌ها ایستادند. لیتیوم‌کربنات اما با سقوط ۱.۳۶ درصدی بیشترین افت را ثبت کرد.

در بازار انرژی نیز، گاز طبیعی با جهشی ۶.۶۲ درصدی صدرنشین شد. اورانیوم و اتانول نیز افزایش اندکی داشتند، ولی نفت خام WTI و برنت به ترتیب با کاهش ۱.۶۸ و ۱.۶۵ درصدی، در صف بازنده‌ها قرار گرفتند.

جمع‌بندی

بازارهای جهانی در پیچ‌و‌خم خبرها، سیگنال‌های متضاد و داده‌های تازه، مسیر پرنوسانی را طی می‌کنند. از افت قیمت روغن پالم تحت فشار تولید و ذخایر بیشتر گرفته، تا کاهش بهای طلا در سایه فروکش تنش‌های تجاری، و سقوط دوباره نفت با چشم‌انداز مازاد عرضه و مذاکرات مبهم. در این میان، گاز طبیعی و پلاتین با رشد قابل توجه، ستاره‌های روز بودند، و برنج با سقوط تاریخی‌اش، همه را غافلگیر کرد.

همه این تحولات نشان می‌دهد که اقتصاد جهانی بیش از همیشه به تصمیم‌های سیاسی، سیگنال‌های اقتصادی و انتظارات روانی حساس شده؛ و برای فعالان بازار، حالا بیش از هر زمان دیگر، دقت، تحلیل و پیش‌بینی، کلید بقاست.

جدول ارائه‌شده، همبستگی بین دارایی‌ها و کالاهای مختلف را نمایش می‌دهد. ضرایب همبستگی عددی بین -1 تا +1هستند که:

• عدد نزدیک به +1 نشان‌دهنده همبستگی مثبت قوی (حرکت هم‌جهت دو دارایی) است. >>سبز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به -1 بیانگر همبستگی منفی قوی (حرکت در جهت مخالف) است. >>قرمز پر رنگ<<
• عدد نزدیک به 0 نشانه‌ای از همبستگی ضعیف یا بی‌معنا میان آن دو دارایی است. >>خاکستری<<

طیف رنگی هم برای جدول در نظر گرفتیم تا با یک نگاه اطلاعات مورد نظر خود را دریافت کنید. این طیف از قرمز پر رنگ که همبستگی منفی قوی هست شروع میشود و تا سبز پر رنگ که همبستگی مثبت قوی هست ادامه میابد.

نکات کلیدی و استراتژیک

• اگر به دنبال تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری هستید، انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا نزدیک به صفر با یکدیگر، می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
• دارایی‌هایی با همبستگی بسیار بالا، گرچه می‌توانند در دوره‌های رونق سود خوبی بدهند، اما در زمان بحران با هم سقوط می‌کنند.
• توجه به روابط بین‌کالایی، برای تحلیل بین‌بازاری (Intermarket Analysis) اهمیت حیاتی دارد.

این داده‌های گرداوری شده توسط تحلیلگرام، یک منبع ارزشمند برای دسترسی به داده‌های به روزرسانی شده درباره قیمت‌های کالا و ارز است.

همانطور که در تصویر قابل مشاهده می‌باشد، کالاها بر اساس ستون “درصد تغییر هفتگی” مرتب شده است.

پایان این مطلب/