1
آرامش در جنگ تجاری، صعود قیمت‌ها در بازار انرژی و کالاها
سقوط طلا با فروکش‌کردن تنش‌ها
قیمت طلا روز دوشنبه نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت و به ۳۲۳۰ دلار در هر اونس رسید؛ پایین‌ترین سطح یک‌ماهه. این افت عمدتاً ناشی از کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن پس از انتشار خبر کاهش گسترده تعرفه‌ها میان آمریکا و چین بود. بازارها به توافقی که در سوئیس حاصل شد واکنش مثبت نشان دادند: آمریکا تعرفه‌های خود را از ۱۴۵٪ به ۳۰٪ کاهش داد و چین نیز واردات از آمریکا را از ۱۲۵٪ به ۱۰٪ پایین آورد. این گام مهم، نشانه‌ای از تمایل دو طرف به جای تقابل، حرکت به‌سوی مصالحه است.
در کنار آن، آتش‌بس شکننده اما ادامه‌دار میان هند و پاکستان نیز بر احساس امنیت روانی بازارها افزود. از سوی دیگر، اظهارات اخیر رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، درباره عدم تمایل به کاهش نرخ بهره با توجه به تورم بالا و وضعیت بازار کار، فشار بیشتری را بر فلز بی‌بازده طلا وارد کرد. مجموعه این عوامل باعث شد تا طلا از درخشش همیشگی خود فاصله بگیرد.
جهش قیمت نفت برنت با کاهش تعرفه‌ها
در پی توافق بزرگ تجاری میان ایالات متحده و چین برای کاهش چشمگیر تعرفه‌ها، قیمت نفت خام برنت روز دوشنبه به ۶۶ دلار در هر بشکه رسید؛ بالاترین سطح در دو هفته گذشته. این توافق، نویدبخش آرامش در روابط دو مصرف‌کننده اصلی نفت در جهان است و نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضا را کاهش داد. آمریکا تعرفه‌های خود را از ۱۴۵٪ به ۳۰٪ کاهش داد و چین نیز واردات از آمریکا را از ۱۲۵٪ به ۱۰٪ کاهش داد — هر دو برای دوره‌ای ۹۰ روزه. در همین حال، اوپک پلاس قصد دارد در ماه‌های مه و ژوئن سرعت افزایش تولید خود را بیشتر کند و از سوی دیگر، احتمال توافق هسته‌ای ایران و آمریکا نیز بر نگرانی‌های عرضه جهانی سایه انداخته است.
افت چشمگیر نقره با کاهش تنش‌ها
همزمان با این پیشرفت دیپلماتیک، نقره که اغلب به‌عنوان دارایی امن شناخته میشود، بیش از ۲٪ کاهش یافت و به زیر ۳۲ دلار در هر اونس رسید. خوش‌بینی به بهبود روابط آمریکا و چین، و همچنین آرامش نسبی میان هند و پاکستان، اشتهای بازار برای فلزات گرانبها را کاهش داد. با این حال، دورنمای تقاضای صنعتی نقره، به‌ویژه در حوزه انرژی‌های پاک، همچنان روشن باقی مانده است.
افزایش چشمگیر گاز طبیعی در اروپا و آمریکا
قیمت گاز طبیعی در اروپا به بالای ۳۵.۷ یورو در هر مگاوات ساعت رسید؛ رقابت خرید با آسیا، کاهش عرضه، و ذخایر پایین‌تر نسبت به سال گذشته باعث این افزایش شدند. اتحادیه اروپا همچنین طرح‌هایی را برای قطع واردات گاز روسیه تا سال ۲۰۲۷ و توقف خریدهای لحظه‌ای تا پایان ۲۰۲۵ اعلام کرد.
در آمریکا نیز، معاملات آتی گاز طبیعی از ۳.۷۵ دلار در هر MMBtu عبور کرد — بیشترین میزان در یک ماه گذشته. تابستان داغ پیش‌رو و افزایش تقاضا برای تهویه مطبوع، بازار گاز را در مسیر صعودی نگه داشته‌اند.
بازگشت قدرتمند گاز بریتانیا
در بریتانیا، گاز طبیعی با عبور از مرز ۸۵ پنس در هر ترمال، از کف ۹ ماهه فاصله گرفت. سرمای غیرمنتظره و اختلال در عرضه گاز از نروژ، بازار گاز این کشور را به شدت تحت تأثیر قرار داده‌اند. سیاست‌های اتحادیه اروپا برای قطع وابستگی به گاز روسیه نیز فشار تقاضا را بالا برده است.
پرش سه‌ماهه قیمت سویا
در بازار کشاورزی، سویا با رسیدن به ۱۰.۶۰ دلار در هر بوشل، بالاترین قیمت سه‌ماهه خود را ثبت کرد. توافق تجاری میان چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین واردکننده سویا، و آمریکا عامل اصلی این جهش بوده است. در همین حال، برزیل نیز با چشم‌انداز برداشت قوی در ایالت ماتو گروسو وارد رقابت صادراتی شده است. سرمایه‌گذاران منتظر گزارش جدید USDA هستند که قرار است وضعیت ذخایر را روشن کند.
تازه‌ترین تحولات بازار کالاها
📉 بیشترین کاهش‌ها:
- آب پرتقال: -10.55٪
- پنیر: -3.59٪
- گندم: -0.71٪
- طلا: -2.86٪
- نقره: -1.80٪
- پلاتین: -1.05٪
📈 بیشترین افزایش‌ها:
- گاز طبیعی اتحادیه اروپا (TTF هلند): +3.29٪
- گاز طبیعی بریتانیا: +3.23٪
- نفت خام WTI: +2.71٪
- نفت خام برنت: +2.58٪
- سنگ آهن چین: +2.51٪
- میلگرد فولادی: +1.38٪
- پنبه: +2.91٪
- سویا: +1.20٪
- کلزا: +1.15٪
نتیجه‌گیری
کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین نه‌تنها نفس تازه‌ای به بازار انرژی و کشاورزی بخشیده، بلکه باعث بازتعریف مسیر دارایی‌های امن شده است؛ جایی که طلا و نقره عقب‌نشینی کرده‌اند و نفت، گاز و سویا در صدر توجهات قرار گرفته‌اند.
جدول ارائه‌شده، همبستگی بین دارایی‌ها و کالاهای مختلف را نمایش می‌دهد. ضرایب همبستگی عددی بین -1 تا +1هستند که:
- عدد نزدیک به +1 نشان‌دهنده همبستگی مثبت قوی (حرکت هم‌جهت دو دارایی) است. >>سبز پر رنگ<<
- عدد نزدیک به -1 بیانگر همبستگی منفی قوی (حرکت در جهت مخالف) است. >>قرمز پر رنگ<<
- عدد نزدیک به 0 نشانه‌ای از همبستگی ضعیف یا بی‌معنا میان آن دو دارایی است. >>خاکستری<<
طیف رنگی هم برای جدول در نظر گرفتیم تا با یک نگاه اطلاعات مورد نظر خود را دریافت کنید. این طیف از قرمز پر رنگ که همبستگی منفی قوی هست شروع میشود و تا سبز پر رنگ که همبستگی مثبت قوی هست ادامه میابد.
نکات کلیدی و استراتژیک
- اگر به دنبال تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری هستید، انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی منفی یا نزدیک به صفر با یکدیگر، می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
- دارایی‌هایی با همبستگی بسیار بالا، گرچه می‌توانند در دوره‌های رونق سود خوبی بدهند، اما در زمان بحران با هم سقوط می‌کنند.
- توجه به روابط بین‌کالایی، برای تحلیل بین‌بازاری (Intermarket Analysis) اهمیت حیاتی دارد.
این داده‌های گرداوری شده توسط تحلیلگرام، یک منبع ارزشمند برای دسترسی به داده‌های به روزرسانی شده درباره قیمت‌های کالا و ارز است.
همانطور که در تصویر قابل مشاهده می‌باشد، کالاها بر اساس ستون “درصد تغییر هفتگی” مرتب شده است.
پایان این مطلب
نظرات شما